Dexelance (TIP) compra il 65% di Mohd per 44,3 mln euro. Exit per il Made in Italy Fund di Quadrivio Group

La società distributrice di arredo design di alta gamma ha chiuso il 2024 con 70 mln euro di ricavi e un ebitda di 7 mln

Dexelance spa (ex Italian Design Brands spa), gruppo industriale quotato a Piazza Affari, specializzato nei settori del design, dell’Illuminazione e dell’arredamento, controllata da Tamburi Investment Partners (TIP) attraverso un club deal guidato da Investindesign spa, ha annunciato l’acquisizione della maggioranza di Mollura & C. spa (Mohd) realtà italiana leader nella vendita e nella distribuzione online di arredamento di alta gamma. A vendere sono da un lato il Made in Italy Fund, gestito da Quadrivio Group, in collaborazione con Pambianco Strategie d’Impresa, che cederà l’intera sua partecipazione del 54%, e dall’altro la famiglia Mollura, che venderà l’11%, con Dexelance che al termine dell’operazione possiederà il 65% e la famiglia Moltura che resterà con il 35%.

L’operazione prevede un esborso complessivo da parte di Dexelance di circa 44,3 milioni per il 65% sulla base del fatto che nell’esercizio 2024 Mohd ha fatturato circa 70 milioni di euro, con un ebitda di circa 7 milioni e liquidità netta a fine anno per circa 14,5 milioni. 

Sono previste inoltre due opzioni connesse al restante 35%: un’opzione put a favore della famiglia Mollura per un’ulteriore 10% del capitale, esercitabile tra il sesto e il dodicesimo mese successivo alla data del closing e alla stessa valutazione pro quota; e delle reciproche opzioni di put e call, il cui prezzo d’esercizio sarà determinato sulla base dei risultati conseguiti da Mohd negli esercizi 2028 e 2029. 

Quadrivio & Pambianco è stata assistita dallo studio legale Pedersoli Gattai. Ethica Group, con il team di M&A Advisory, ha agito come sell side financial advisor. La famiglia Mollura è stata assistita per gli aspetti legali dallo studio legale Carnelutti mentre Dexelance da Fivers Studio Legale e Tributario. 

L’acquisizione rappresenta un passaggio chiave per l’integrazione dell’offerta di Dexelance, finora prevalentemente basata su imprese industriali, che adesso si uniscono a un leader incontrastato della distribuzione di arredi multicanale che opera in tutto il mondo, collaborando con la più ampia selezione di brand di alta gamma nella luce, nel design e nell’arredamento. Per Dexelance si tratta della seconda acquisizione annunciata nel giro di pochi giorni, dopo quella del 25% (incrementabile fino al 60%) in Roda srl, attiva nell’outdoor di alta gamma. 

Il fondo di Quadrivio & Pambianco aveva rilevato la maggioranza di Mohd nel novembre 2019. All’epoca il fondatore, Gianluca Mollura, era rimasto presidente e di amministratore delegato della società. Il fondo aveva inserito nel management della società Gianluca Armento, che fino al 2018 era stato direttore generale di Cassina. Mohd ha registrato dal 2019, anno in cui Made in Italy Fund è diventato azionista di maggioranza, a oggi una crescita significativa, passando dai 28 milioni di euro ai circa 70 milioni di euro del 2024, con un ebitda di 7 milioni di euro. 

Mohd nasce negli anni ‘60 a Messina, dove ancora oggi ha sede la società, con l’apertura di Mollura Home Design, un negozio che offriva una selezione dei principali brand di arredamento a livello internazionale. Nel 2011 l’offerta si amplia, anche attraverso la creazione di una piattaforma online, in grado di vendere e distribuire a livello globale i migliori marchi dell’arredamento di alta gamma Made in Italy. Mohd ha saputo sviluppare negli anni un modello di business multi-channel, affiancando ai negozi fisici una forte presenza digitale e supportando lo sviluppo di progetti sia per il segmento privati che per il mondo contract. 

Tra gli obiettivi perseguiti con successo da Quadrivio & Pambianco: l’apertura di nuovi spazi, tra cui lo showroom di Via Turati e Officina Mohd a Milano, il potenziamento del canale digitale attraverso la creazione di un sito multilingua (inglese, italiano, spagnolo e francese), il potenziamento della quota relativa a progetti e partnership con architetti e designers, oltre che l’investimento nel centro logistico centralizzato a Torregrotta di essenziale importanza strategica per l’azienda. 

Mohd ha attualmente 6 showroom in Italia, a fronte dei 3 iniziali che contava nel 2019; 115 dipendenti e una piattaforma online tra le più attive e visitate nel settore, in grado di offrire una selezione di oltre 700 brand e la possibilità di vendere in oltre 100 paesi nel mondo. L’azienda offre un servizio a 360°, offrendo i migliori prodotti e garantendo il supporto di esperti, interior designers e architetti che consentono di ideare e sviluppare progetti tailor made a livello globale. 

Gianluca Mollura, ceo Mohd, ha commentato: “Quella con Quadrivio è stata un’esperienza importante, molto formativa che ha permesso alla nostra azienda di fare un’ulteriore crescita e di essere pronta a nuove sfide e opportunità come quella che sta per iniziare. Ringrazio la famiglia Quadrivio per il supporto e per il modo in cui abbiamo affrontato insieme questi cinque anni, con rispetto reciproco e visione condivisa.” 

La cessione di Mohd è stata seguita dal team di investimento di Made in Italy Fund, sotto la guida di Walter Ricciotti, ceo di Quadrivio Group e Managing Partner del fondo, e Massimo Rocchietti, senior investment manager. 

Walter Ricciotti, ceo di Quadrivio Group, ha commentato “Mohd ha rappresentato un’acquisizione fondamentale per il nostro fondo. Abbiamo acquisito un’azienda unica nel settore, in rapida crescita e con un grande potenziale. La forte vocazione all’internazionalizzazione e il modello di business multi-channel ci hanno permesso di accelerarne la crescita e creare valore. Come confermano i risultati ottenuti in questi anni. Siamo orgogliosi del contributo fornito a Mohd: la vendita a un gruppo come Dexelance, leader nel segmento design, rinnova in noi la consapevolezza della validità del nostro investimento e del lavoro svolto dal team per rendere questa eccellenza italiana ancora più competitiva nel mondo”. 

Questa vendita rappresenta la seconda exit di Made in Italy Fund, dopo la cessione nel 2024 di Autry, brand italiano di sneaker premium, a poco più di due anni e mezzo dall’acquisizione della maggioranza del suo capitale. In quel caso Made in Italy Fund ha ceduto a Style Capital la maggioranza (50,2%) della società. Il totale delle prime due exit di Made in Italy Fund, Autry e Mohd, è superiore a tre volte il capitale investito. 

A oggi Quadrivio & Pambianco gestisce un portafoglio di 12 società: 120%lino, Prosit, GCDS, Rougj, Rosantica, Dondup, PT Torino e Xtrawine (nel portafoglio di Made in Italy Fund I), Filippo De Laurentiis, Sessùn e Twinset (nel portafoglio di Made in Italy Fund II).