CareHub acquiert Centro Diagnostico Moscardi, Diagnostica Moderna et Fisiomedical

Trois nouveaux add-on pour la société en portefeuille de Silver Economy Fund, qui accélère sa croissance dans le secteur de la diagnostique ambulatoire, avec l’objectif de créer un groupe réalisant 100 millions de chiffre d’affaires.

CareHub, via la holding Brexia Med S.r.l., a finalisé trois nouvelles acquisitions, portant le groupe à 6 sociétés acquises et 10 centres plurispecialistes, répartis entre le Frioul-Vénétie Julienne, les Abruzzes, l’Ombrie et la Toscane. En particulier, CareHub entre dans la région des Abruzzes grâce à l’acquisition de 91 % du capital social de Centro Diagnostico Moscardi S.r.l. — référence en imagerie médicale dans la province de L’Aquila — et de 100 % de Diagnostica Moderna S.r.l., un centre basé à Vasto.Le groupe renforce également sa présence en Ombrie avec l’acquisition de 70 % de Fisiomedical S.r.l., qui compte trois centres plurispecialistes à Pérouse, Città di Castello et Umbertide, spécialisés en physiothérapie et rééducation.

Les add-ons accélèrent la stratégie d’investissement de CareHub, qui fait partie du portefeuille de Silver Economy Fund depuis 2024. Le projet vise à développer un réseau intégré de structures ambulatoires et plurispecialistes, devenant un référent dans le secteur de la diagnostique, capable de répondre à la demande croissante qui traverse la médecine privée de proximité en Italie. Cette tendance est également favorisée par le vieillissement de la population, la prévalence des maladies chroniques, ainsi que par une attention accrue à la prévention. L’objectif est de créer un groupe réalisant 100 millions d’euros de chiffre d’affaires, qui s’impose comme un acteur de référence dans le secteur, notamment grâce à un réseau intégré de structures ambulatoires et plurispecialistes. La société prévoit de finaliser d’autres acquisitions d’ici 2025, pour un chiffre d’affaires total de 28 millions d’euros. Ces acquisitions visent à consolider la présence dans les clusters territoriaux déjà établis et à s’étendre dans d’autres régions. Conformément à la stratégie «buy & build» poursuivie par le management, 95 % de Cormedica en Frioul avait été acquis en 2024 ; en avril 2025, 100 % de Cormedica en Ombrie ; et en juin de cette année, 70 % de l’Istituto Radiologico Valdarno en Toscane.

Le Silver Economy Fund, le véhicule de Quadrivio Group qui investit dans des entreprises offrant des biens et services pour la Silver Age, compte actuellement dans son portefeuille quatre autres sociétés: Siare, qui se consacre à la conception et à la production d’équipements électromédicaux pour l’anesthésie et la réanimation, ainsi que d’accessoires pour la ventilation pulmonaire ; The Private Clinic, un groupe de cliniques de médecine esthétique et dermatologique basé au Royaume-Uni ; Mir, acteur de référence dans le secteur de la spirométrie ; et Biotec, entreprise leader dans la production de dispositifs pour la médecine esthétique.

Les acquisitions de Moscardi, Diagnostica Moderna et Fisiomedical ont été suivies par l’équipe d’investissement du Silver Economy Fund, dirigée par Dario di Iorio, Senior Investment Manager du Silver Economy Fund.

Alessandro Binello, Group CEO de Quadrivio Group et Managing Partner du Silver Economy Fund, a commenté ainsi l’acquisition: «Ces trois nouvelles acquisitions confirment la stratégie buy & build de la société et renforcent encore la présence et la compétitivité de CareHub sur le territoire italien. Nous continuons à travailler pour créer l’acteur de référence dans le segment de la diagnostique et des services ambulatoires. Notre objectif est de constituer un grand groupe, avec un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros.»

Pour Gianluca Santoro et Alessandro Bartucci, administrateurs de Brexia Med S.r.l.: «Avec les récentes acquisitions de Moscardi, Diagnostica Moderna et Fisiomedical, CareHub renforce encore sa présence dans le centre de l’Italie et consolide le projet de développement d’un réseau de structures sanitaires bien implantées sur les territoires, capables d’offrir aux citoyens des services diagnostiques d’excellence.»

Les trois opérations récentes ont été financées, en plus de fonds propres, également par une ligne de dette d’acquisition fournie par Clessidra Private Debt Fund et Green Arrow Private Debt Fund II.

En ce qui concerne l’opération de financement, Lincoln International est intervenu en tant que debt advisor pour CareHub; Chiomenti s’est occupé des aspects juridiques et Spada Partners des aspects fiscaux. Pedersoli Gattai a agi comme conseiller juridique pour Clessidra et Green Arrow Capital. LAS est intervenu en tant que placement agent.

Bird & Bird a assisté CareHub pour les aspects juridiques liés à l’opération Fisiomedical. PWC a réalisé la due diligence financière, juridique et fiscale pour les trois acquisitions. Les vendeurs de Moscardi et Diagnostica Moderna ont été accompagnés par le cabinet Lepidi & Associati de L’Aquila. Les vendeurs de Fisiomedical ont été accompagnés par le cabinet Mariotti de Città di Castello. Les aspects notariaux ont été pris en charge par le Studio Notarile Restuccia & Stucchi de Milan.